DeFi新浪潮：流动性挖矿与流动性挖矿的探索

在数字货币的世界里，2020年无疑成为了DeFi元年。您可能已经注意到，最近对该领域的讨论和兴趣激增。有人说DeFi 只是另一个泡沫。毕竟这个领域还很年轻，充满了FOMO（害怕错过）、追求高回报、以及对不切实际的治理代币的热情。但事实上，DeFi已经成为一个巨大的生态系统，涵盖了从去中心化交易所（DEX）到借贷平台再到资产管理平台的合成资产。其多样化的策略、术语和项目令人眼花缭乱。

本文旨在澄清两个经常被混淆的概念：流动性挖矿和流动性挖矿。

流动性挖矿：这是一种通过提供流动性来赚取代币的方式。在DeFi 市场中，流动性至关重要，保证平台上Token 的可用性。另一方面，挖矿通过提供计算能力来获得新铸造的硬币，这是基于工作量证明（PoW）技术的。这两个概念结合起来就形成了流动性挖矿，为DeFi 项目的发展提供了强大的动力。

例如，用户可以将他或她的代币存入Uniswap 等流动性池中，并根据提供的流动性时间和数量接收新铸造的代币。以带有治理代币（GOV）的新DeFi 平台为例。该平台可能会在其白皮书或网站上公布一些Uniswap 池，并鼓励用户通过流动性挖矿来“开采”GOV 代币。有兴趣的用户需要向指定池提供流动性，作为回报，他们将获得流动性提供者代币（LP Tokens），这些代币可以在未来赎回，并且在此期间，用户还可以从各个专区提取资金。治理代币在区块中“开采”，同时赚取交易费。

流动性挖矿：这是一个建立在流动性挖矿之上的过程，其目标是通过自动转移资金来最大化回报。简单来说，流动性挖矿就是在不同的DeFi 平台之间转移资金，利用流动性挖矿、资金杠杆、风险选择等机制来增加收益。

2020年6月16日，Compound开始向用户发行治理代币，标志着流动性挖矿概念的诞生。用户可以通过借入和购买稳定币来积累COMP 代币，然后进行分发。随着COMP Token价值的飙升，其他DeFi项目也推出了自己的Token并进行分发，以鼓励用户在其平台上进行交易。因此，流动性挖矿和流动性挖矿成为并行的过程，用户通过赚取治理代币和转移稳定币来最大化回报。

随着时间的推移，很多平台开始提供非常高的年化收益率（APY），但在短时间内找到回报率最高的项目并不容易。这就需要用户具备一定的知识和技能，才能在这个充满机遇和挑战的DeFi 世界中取得成功。