数字货币风暴如何影响市场？期权到期引发震荡的真相是？

本周，数字货币市场将迎来一场风暴，超过五万五千份比特币期权合约即将到期，涉及资金高达22亿美元。Skew Analytics的最新数据揭示了这一市场动向，而衍生品交易巨头Deribit则占据了这些合约的大部分。

随着Deribit即将在明天结算价值19.5亿美元的48,469份BTC期权和价值8.77亿美元的307,558份ETH期权，市场的紧张气氛愈发浓厚。其他交易所如LedgerX、Okex和CME也在紧随其后，增加了市场的不确定性。

在过去两周内，所有到期日的未平仓合约数量已经减少了一半，降至65亿美元。这一变化反映了月度期权合约结算对市场的重要性日益增加。特别是“最痛点位”——即大多数未平仓期权合约到期时的执行价——在本月最后一个星期五到期前，已成为市场关注的焦点。

以比特币为例，3月26日到期前的六天内，其价格从近6万美元跌至5万美元，缩小了与4万美元最痛点位之间的差距。随后，比特币价格反弹至5.4万美元，恰好在4月份到期前达到了最痛点位。

最痛点位的概念源于期权卖家——通常是大型机构——有时会尝试操纵市场，推动现货价格向最痛点位靠拢，从而使期权买方遭受损失。本周五到期的比特币期权最痛点位定在50,000美元，远高于当前的39,000美元市价。

尽管如此，与之前的期权到期事件相比，本次的结算规模较小。3月底，市场见证了60亿美元的合约到期，而4月30日，交易所结算了超过40亿美元的期权。因此，本周五的最痛点位效应可能不会对市场造成太大的影响。

然而，其他因素，如加密货币交易所的资金流出，可能会对价格产生影响，帮助那些受到打击的数字货币恢复元气。在这个充满变数的市场中，投资者们正密切关注着每一个可能影响市场走向的因素。